Corporate Social Responsibility and Internal Control Weakness: The Empirical Testing of Stakeholder and signaling Theories

Authors
Reza Esmaeilpour 1
Yasser Rezaei Pitenoei 2
Mohammad Gholamrezapoor 3
1 Associate professor of Management, University of Guilan, Rasht, Iran.(Esmaeilpour@guilan.ac.ir)
2 Assistant Professor of Accounting, University of Guilan, Rasht, Iran.(Corresponding Author)
3 MA in Accounting.(Mohammad.gh5736@gmail.com)
10.29252/aapc.4.8.318
Abstract
responsibility tends to either culminate in the elimination of conflict of interests among stakeholders, thereby maximizing shareholders’ wealth or develop the procedures to manage management reputation in the marketplace at the expense of shareholders. The present study thus aims at investigating the association between the disclosure of corporate social responsibility and internal control weakness with respect to stakeholder and signaling theories in the Iranian listed firms. The research hypotheses are built upon a sample of 107 firms listed on the Tehran Stock Exchange during the years 2013-2017 and then tested using multivariate logistic regression model. The findings reveal that corporate social responsibility disclosure is significantly correlated with internal control weakness. This suggests that corporate social responsibility is concerned with eliminating the conflict of interests among stakeholders, thereby maximizing shareholders’ wealth and improving internal control efficacy.
Keywords
Social responsibility
Internal Control Weakness
Stakeholder Theory
Signaling Theory
Appuhami, R., and S. Tashakor. 2017. The Impact of Audit Committee Characteristics on CSR Disclosure: An Analysis of Australian Firms: An Analysis of Australian Firms, Australian Accounting Review 27(4): 400-420.
اسماعیل‌پور، رضا؛ اکبری، محسن؛ مسعودی فر، میثم. (1396). بررسی نقش مسئولیت اجتماعی شرکت‌ها در ارزش ویژه برند با میانجیگری شخصیت و خوشنامی برند (مورد بررسی: شرکت گلرنگ)، کاوشهای مدیریت بازرگانی، دوره 9، شماره 18، صص 83-106.
Ashbaugh-Skaife, H., D. W. Collins, and W. R. Kinney Jr. 2007. The discovery and reporting of internal control deficiencies prior to SOX-mandated audits, Journal of Accounting and Economics 44: 166–192.
اسماعیل پور، رضا؛ دوستار، محمد؛ سلطانی، شیما. (1393). نقش مسئولیت اجتماعی شرکت‌ها در تصمیم خرید مصرف کنندگان بازار در حال اشباع شرکت‌های موادغذایی، فصلنامه مدیریت بازرگانی، دوره 6، شماره 4، صص 687-708.
Barnea, A., and A. Rubin. 2010. Corporate social responsibility as a conflict between shareholders, Journal of Business Ethics 97: 71–86.
حاجیها، زهره، اورادی، جواد، صالح آبادی، مهری. (1396). ضعف در کنترل‌های داخلی و تأخیر گزارش حسابرسی، فصلنامه حسابداری مالی، دوره 9، شماره 33، صص 78-96.
Bryan, S., and S. Lilien. 2005. Characteristics of firms with material weaknesses in internal control: An assessment of Section 404 of Sarbanes-Oxley, Working paper, Wake Forest University and City University of New York.
حاجیها زهره، چناری بوکت، حسن. (1395). مسئولیت‌پذیری اجتماعی شرکتی و چولگی بازده سهام، فصلنامه حسابداری ارزشی و رفتاری، دوره 1، شماره 1، صص 77-98.
Benlemlih, M. and M. Bitar. 2016. Corporate Social Responsibility and Investment Efficiency, J Bus Ethics, DOI: 10.1007/s10551-016-3020-2.
حاجیها، زهره؛ محمد‌حسین‌نژاد، سهیلا. (1394). عوامل تأثیرگذار بر نقاط ضعف با اهمیت کنترل داخلی، پژوهش‌های ‌حسابداری ‌مالی ‌و‌ حسابرسی، دوره 7، شماره 26، صص 119-137.
Call, A. C., Campbell, J. L., Dhaliwal, D., S., and H.M. Moon Jr. 2017. Employee quality and financial reporting outcomes. Journal of Accounting and Economics 64(1): 123-149.
دارابی، رویا؛ وقفی، سید حسام؛ سلمانیان، مریم. (1395). بررسی ارتباط گزارشگری مسئولیت اجتماعی با ارزش و ریسک شرکت‌های پذیرفته شده بورس اوراق بهادار تهران. فصلنامه حسابداری ارزشی و رفتاری، جلد 1، شماره 2، صص ۱۹۳-۲۱۳.
Cheng, B., Ioannou, I., and G. Serafeim. 2014. Corporate social responsibility and access to finance, Strategic Management Journal 35(1): 1–23.
رضائی پیته‌نوئی، یاسر؛ صفری گرایلی، مهدی؛ غلامرضاپور، محمد. (1398)، کیفیت کارکنان و اثربخشی کنترل‌های داخلی: نقش تعدیلی نظارت خارجی، دانش حسابرسی، پذیرفته شده و در نوبت چاپ.
Cheng, Y. K. 2004. Corporate Governance and Earnings Management: The Implications of Corporate Governance Best-Practice Principles for Taiwanese Listed Companies, Journal of Contemporary Accounting & Economics 3(2): 73-105.
رضائی پیته‌نوئی، یاسر؛ عبداللهی، احمد. (1397)، بررسی تأثیر ویژگی‌های کمیته حسابرسی بر افشای مسئولیت اجتماعی شرکت، مطالعات تجربی حسابداری مالی، پذیرفته شده و در نوبت چاپ.
Cheng, B., Ioannou, I. and G. Serafeim. 2014. Corporate social responsibility and access to finance, Strategic Management Journal 35(1): 1–23.
رضائی پیته‌نوئی، یاسر؛ محسنی، خدیجه. (1397). بررسی ارتباط بین حضور زنان در هیئت‌مدیره و ضعف کنترل داخلی، شواهدی از شرکت‌های پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران. زن در توسعه و سیاست، دوره 16، شماره 3، صص 439-456.
Chen, Y., Eshleman, J. D. & Soileau, J. S. 2016. Board Gender Diversity and Internal Control Weaknesses, Advances in Accounting, incorporating Advances in International Accounting, 33: 11-19.
سپاسی سحر، حسن زاده مرتضی. (1395). تاثیر بعد اقتصادی مسئولیت اجتماعی شرکت روی پایداری سود. فصلنامه حسابداری ارزشی و رفتاری، جلد 1، شماره 1، صص 123-138.
Cho, S. Y., Lee, C. and Pfeiffer, R. J. 2013. Corporate social responsibility performance and information asymmetry, Journal of Accounting and Public Policy, 32(1): 71–83.
صدیقی، روح‌اله. (1392). ارتباط ساختار هیأت مدیره با محتوای اطلاعاتی سود حسابداری، مطالعات تجربی حسابداری مالی، دوره 11، شماره 37، صص 125-99.
Deng, X., J. Kang., and B. S. Low. 2013. Corporate social responsibility and stakeholder value maximization: Evidence from mergers. Journal of Financial Economics 110: 87–109.
صفری گرایلی، مهدی. (1397). مسئولیت‌پذیری اجتماعی و ارزشگذاری بازار از نگهداشت وجه نقد شرکت. راهبرد مدیریت مالی، دوره 6، شماره 1، صص 163-183.
Donaldson, T., and L. E. Preston. 1995. The stakeholder theory of the corporation: Concept, evidence, and implications, Academy of Management Review 20: 701–711.
فخاری، حسین؛ رضائی پیته نوئی، یاسر؛ نوروزی، محمد. (1395). تاثیر افشای مسئولیت اجتماعی شرکت بر کارایی سرمایه‌گذاری. راهبرد مدیریت مالی، دوره 4، شماره 4، صص 85-106.
Doyle, J. T., W. Ge, and S. McVay. 2007. Determinants of weaknesses in internal control over financial reporting, Journal of Accounting and Economics 44: 193–223.
مران جوری، مهدی؛ علی‌خانی، رضیه. (1393). افشای مسئولیت اجتماعی و راهبری شرکتی . بررسی‌های حسابداری و حسابرسی، دوره 21، شماره 3، صص 348- 329.
El Ghoul, S., O. Guedhami, H. Wang, C. C. Y. Kwok. 2016. Family control and corporate social responsibility. Journal of Banking & Finance 73: 131-146.
مهربان پور، محمدرضا؛ کاظم پور، مرتضی؛ اسماعیل بیگی، فروغ. (1395). تبیین رابطه متقابل بین مسئولیت‌پذیری اجتماعی و نظام راهبری شرکتی با استفاده از معادلات هم‌زمان. حسابداری سلامت، دوره5، شماره 2، صص 112-129.
Ge, W., and S. McVay. 2005. The disclosure of material weaknesses in internal control after the Sarbanes-Oxley Act, Accounting Horizons 19: 137–158.
وحیدی الیزایی، ابراهیم؛ فخاری، ماندانا (1394). تاثیر مسئولیت پذیری اجتماعی بر عملکرد مالی. فصلنامه تحقیقات حسابداری و حسابرسی، شماره 27، صص 84-99.
Giannarakis, G. 2014. The determinants influencing the extent of CSR disclosure. International Journal of Law and Management 56 (5): 393-416.
وکیلی فرد، حمیدرضا؛ حسین پور، فاطمه. (1396). بررسی اثر شدت نگرش مذهبی حسابداران بر مسئولیت پذیری اجتماعی شرکت. دوفصلنامه حسابداری ارزشی و رفتاری. جلد 2، شماره 3، صص ۱۸۵-۲۱۴.
Gras-Gil, E., M. P. Manzano, and J. H. Fernandez. 2016. Investigating the relationship between corporate social responsibility and earnings management: Evidence from Spain, Business Research Quarterly 51: 1–11.
Guo, J., Huang, P., Zhang, Y., and N. Zhou. 2016. The effect of employee treatment policies on internal control weaknesses and financial restatements. Accounting Review 91(4): 1167–1194.
Harjoto, M. A. 2018. Corporate Social Responsibility and Corporate Fraud. Social Responsibility Journal 13(4): 762-779.
Hoitash, U., R. Hoitash, and J. C. Bedard. 2009. Corporate governance and internal control over financial reporting: A comparison of regulatory regimes, The Accounting Review 84: 839–867.
Iatridis, G. E. 2013. Environmental Disclosure Quality: Evidence on Environmental Performance, Corporate Governance and Value Relevance, Emerging Markets Review, 14: 55-75.
Ioannou, I., G. Serafeim 2012. What drives corporate social performance? The role of nation-level institutions, Journal of International Business Studies 43 (9): 834-864.
Jensen, M. C. 2001. Value maximization, stakeholder theory, and the corporate objective function, Journal of Applied Corporate Finance 14: 8–21.
Jo, H., and M. Harjoto, 2011. Corporate governance and firm value: The impact of corporate social responsibility, Journal of Business Ethics 103: 351–383.
Kim, Y., M. S. Park, and B. Wier. 2012. Is earnings quality associated with corporate social responsibility? The Accounting Review 87: 761–796.
Kim, Y.S., Kim, Y., and H. Kim. 2017. Corporate social responsibility and Internal Control Effectiveness. Asia-Pacific Journal of Financial Studies 46: 341–372.
Liu, C., Lin, B., and W. Shu. 2017. Employee quality, monitoring environment and internal control. China Journal of Accounting Research 10(1): 51-70.
Li, C., J. Lim, and Q. Wang. 2007. Internal and external influences on IT control governance, International Journal of Accounting Information Systems 8: 225–239.
Mahoney, L. S. 2012. Standalone CSR reports: A Canadian analysis, Issues in Social & Environmental Accounting 6: 4–25.
Orlitzk, M., and J. D. Benjamin. 2001. Corporate social performance and firm risk: A metaanalytic review, Business and Society 40: 369–396.
Park, J., H. Lee, & C. Kim. 2014. Corporate social responsibilities, consumer trust and corporate reputation: South Korean consumers' perspectives. Journal of Business Research, 67(3): 295-302.
Peng, C. Y. J., K. L. Lee, and G.M. Ingersoll. 2002. An introduction to logistic regression analysis and reporting, The Journal of Educational Research 96(1): 3-14.
Rice, S. C., and D. P. Weber. 2012. How effective is internal control reporting under SOX 404? Determinants of the (non-)disclosure of existing material weaknesses, Journal of Accounting Research 50: 811–843.
Shea, L. J. 2010. Using consumer perceived ethicality as a guideline for corporate social responsibility strategy: A commentary essay, Journal of Business Research 63: 263–264.
Wu. C., and V. Liu. 2010. The Release Timing of Annual Reports and Board Characteristics, Accounting and Business Research 41(6): 39-96.
Value and Behavioral Accounting
Volume 4, Issue 8
Winter 2020
Pages 318-338