Investigating the Moderating role of Organizational Identity on the Relationship between Managerial Compensation and Earnings Manipulation

Authors
Ahmad Abdollahi 1
Fatemeh Riahi 2
Yasser Rezaei Pitenoei 3
1 Assistant Professor of Accounting, Golestan Institute of Higher Education, Gorgan, Iran(ahmabdollahi@gmail.com)
2 MA in Accounting, Golestan Institute of Higher Education, Gorgan, Iran.(fateme.riahi@yahoo.com)
3 Assistant Professor of Accounting, University of Guilan, Rasht, Iran.(Corresponding Author)
10.52547/aapc.5.10.230
Abstract
The adoption of compensation contracts to motivate executives to exert effective and conducive efforts has raised worries about the likelihood of earnings manipulation by management. On the other hand, recent studies show that organizational identity (OI) can have a great impact on motivating managers to exhibit their optimal performance and reduce agency costs as managers’ performance towards the benefits of their firms could enhance their desirability. Therefore, the main purpose of this study is to investigate the relationship between managerial compensation and earnings manipulation with focus on the moderating effect of organizational identity on this relationship. The statistical population of the research includes financial managers of 76 companies in five industries including automobile and automobile parts manufacturing, machinery, electrical machinery and equipment, basic metals and metal products manufacturing listed on the Tehran Stock Exchange in 2018. In pursuit of this goal, standard questionnaires were used to collect the research data following the study of Abernethy et al (2017) and a questionnaire was sent to each company. Finally, 68 companies answered the questionnaires and were included in statistical analysis. The research hypotheses are tested using structural equation method and PLS software. Having ensured the good-fitness of the structural and measurement models, the results reveal that managerial compensation have a positive effect on earnings manipulation and organizational identity has a negative effect on earnings manipulation. Also, organizational identity moderates the positive effect between compensation and earnings manipulation and undermines the severity of the effect. Research findings can help investors, capital market regulators and other accounting information users understand the impact of organizational identity on capital market prosperity and guide their decision making.
Keywords
Compensation Contract
Earnings Manipulation
Organizational Identity
Abernethy, M. A., J. Bouwens, and L. Van Lent. 2013. The role of performance Measures in the Intertemporal Decisions of Business Unit Managers. Contemporary Accounting Research 30 (3): 925-961.
اسکندرلی، طاهر و بخشنده، عبدالخلیل. (۱۳۹۶). بررسی اثر فرصت رشد بر رابطه بین پاداش مدیران و مدیریت سود. اولین کنفرانس ملی نقش حسابداری، اقتصاد و مدیریت تبریز، موسسه آموزش عالی علم و فن آوری شمس.
Abernethy, M. A., J. Bouwens, and P. Kroos. 2017. Organization Identity and Earnings Manipulation. Accounting, Organizations and Society 58: 1-14.
ایمنی، محسن؛ رهنمای رودپشتی، فریدون؛ بنی‌مهد، بهمن. (1398). رابطه دستکاری فعالیت‌های واقعی و مدیریت‌سود مبنی بر اقلام تعهدی با استفاده از رویکرد سیستم معادلات بازگشتی. دانش حسابداری و حسابرسی مدیریت. سال هشتم، شماره 29، صص 1-14.
Aboody, D., and R. Kasznik. 2000. CEO Stock Option Awards and the Timing of Corporate Voluntary Disclosures. Journal of Accounting and Economics 29 (1): 73-100.
حاجیها، زهره و چناری، حسن. (1396). قابلیت مقایسه‌ صورت‌های مالی و مدیریت سود واقعی. پژوهش‌های حسابداری مالی، سال نهم، شماره 3، صص33-48.
Adler, P. S., and C. X. Chen. 2011. Combining Creativity and Control: Understanding Individual Motivation in large-scale Collaborative Creativity. Accounting, Organizations and Society 36 (1): 63-85.
حسینی نیا، شهامت و امیری دوماری، فروغ. (1397). اثر پاداش‌های مدیریتی بر مدیریت سود واقعی و مدیریت سود بر مبنای اقلام تعهدی در شرکت‌های پذیرفته شده در بورس، پنجمین کنفرانس ملی پژوهش‌های کاربردی در مدیریت و حسابداری تهران.
Akerlof, G. A., and R. E. Kranton. 2000. Economics and Identity. The Quarterly Journal of Economics 115 (3): 715-753.
خورشید، صدیقه. (1388). مطالعه رابطه بین هویت‌سازمانی و تعهد سازمانی کارکنان بانک‌های دولتی شهر کرمان. پژوهش‌های مدیریت. سال دوم، شماره 6، صص 125-158.
Akerlof, G. A., and R. E. Kranton. 2008. Identity, Supervision, and Work Groups. American Economic Review 98 (2): 212-217.
داوری، علی و رضازاده، آرش. (1393). مدل سازی معادلات ساختاری با نرم‌افزار PLS، تهران: انتشارات جهاد دانشگاهی.
Armstrong, C. S., A. D. Jagolinzer, and D. F. Larcker. 2010. Chief Executive Officer Equity Incentives and Accounting Irregularities. Journal of Accounting Research 48 (2): 225-271.
دیانتی‌دیلمی، زهرا و غفوریان‌‌‌‌‌‌قدیم، زهرا. (1395). بررسی رابطه سبز بودن زنجیره تأمین با ازش شرکت‌های تولیدی. دانش حسابداری مالی. دوره 3، شماره 1، صص 47-67.
Badertscher, B. A. 2011. Overvaluation and the choice of alternative earnings management mechanisms. The Accounting Review 86 (5): 1491-1518.
رضائی، نرگس؛ بنی مهد، بهمن؛ حسینی، سیدحسین. (1397). تأثیر هویت سازمانی و حرفه‌ای بر تردید حرفه‌ای حسابرس مستقل، دانش حسابرسی، سال هجدهم، شماره 71، صص 175-199.
Badertscher, B. A., D. W. Collins, and T. Z. Lys. 2012. Discretionary accounting choices and the predictive ability of accruals with respect to future cash flows. Journal of Accounting and Economics 53 (1): 330-352.
زنجیردار، مجید؛ محمدی، جلال؛ عطاری، مصطفی. (1392). بررسی ارتباط بین پاداش مدیران و ویژگی‌های سود بر مبنای حسابداری. اولین کنفرانس ملی حسابداری و مدیریت شیراز. مؤسسه بین‌المللی آموزشی و پژوهشی خوارزمی.
Bamber, L. S., J. Jiang, and I. Y. Wang. 2010. What is my style? The Influence of Top Managers on Voluntary Corporate Financial disclosure. The Accounting Review 85 (4): 1131-1162.
سپاسی، سحر و حسنی، حسن. (1395). رابطه باورهای دینی مدیران با رفتار مدیریت‌سود. دوفصلنامه حسابداری ارزشی و رفتاری. سال اول، شماره 2، صص 17-40.
Benabou, R., and J. Tirole. 2016. Bonus Culture: Competitive pay, Screening, and multitasking. Journal of Political Economy 124 (2): 305-370.
سجادی، سیدحسین و زارع‌زاده مهریزی، محمدصادق. (1390). بررسی رابطه بین طرحهای پاداش مدیران و معیارهای اقتصادی ارزیابی عملکرد در شرکت‌های پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران. پژوهش‌های حسابداری مالی، سال سوم، شماره 4، صص 41-54.
Bergstresser, D., and T. Philippon. 2006. CEO Incentives and Earnings Management. Journal of Financial Economics 80 (3): 511-529.
عبداللهی، احمد. (1397). طراحی الگوی هویت در قضاوت حسابرسی. رساله دکتری حسابداری دانشگاه علامه طباطبایی تهران.
Bhojraj, S., P. Hribar, M. Picconi, and J. McInnis. 2009. Making Sense of Cents: An examination of Firms that Marginally Miss or Beat Analyst Forecasts. The Journal of Finance 64 (5): 2361-2388.
قاسم‌زاده، ابوالفضل؛ ملکی، شیوا؛ حبیبی، حمداله. (1393). نقش هویت تیمی و هویت سازمانی بر عملکرد شغلی و مسئولیت اجتماعی. فصلنامه مدیریت سازمان‌های دولتی. سال دوم، شماره 4، صص 95- 110.
Boivie, S., D. Lange, M. L. McDonald, and J. D. Westphal. 2011. Me or we: The effects of CEO Organizational Identity on Agency costs. Academy of Management Journal 54 (3): 551-576.
کاردان، بهزاد؛ صالحی، مهدی؛ قره‌خانی، بیتا؛ منصوری، مرتضی. (1396). بررسی دقت الگوریتم خطی تکاملی BBO و ICDE و الگوریتم غیرخطی SVR وCART در پیش‌بینی مدیریت‌سود. پژوهش‌های حسابداری مالی، سال نهم، شماره 1، صص 77-95.
Bouaziz, D., B. Salhi, and A. Jarboui. 2020. CEO characteristics and earnings management: empirical evidence from France. Journal of Financial Reporting and Accounting ahead-of-print. https://doi.org/10.1108/JFRA-01-2019-0008
کامیابی، یحیی و نورعلی، مهدیه. (1395). اثر میانجی محافظه‌کاری حسابداری بر رابطه بین عدم‌تقارن اطلاعات و مدیریت‌سود در شرکت‌های پذیرفته‌شده در بورس اوراق بهادار تهران. فصلنامه حسابداری مالی، سال هشتم، شماره 29، صص 1-26.
Broberg, P., T. Umans, P. Skog, and E. Theodorsson. 2018. Auditors’professional and organizational identities and commercialization in audit firms. Accounting, Auditing & Accountability Journal 31 (2): 374-399.
مرادی، مهدی و حسینی، سید احسان. (1391). بررسی رابطه تغییر همزمان مدیریت ارشد و مدیریت سود: سال پایانی حضور مدیران ارشد. فصلنامه حسابداری مدیریت. سال چهارم، شماره 16، صص 40-60.
Dechow, P. M., and D. J. Skinner. 2000. Earnings management: Reconciling the views of Accounting Academics, practitioners, and Regulators. Accounting Horizons 14 (2): 235-250.
مظاهری، اکرم. (1396). برسی نقش میانجی هویت سازمانی در رابطه بین امنیت شغلی و عملکرد کارکنان مطالعه موردی سازمان تامین اجتماعی استان سمنان، پایان‌نامه کارشناسی ارشد دانشگاه ازاد اسلامی شاهرود.
Deci, E. L. 1971. Effects of Externally Mediated Rewards on Intrinsic Motivation. Journal of Personality and Social Psychology 18 (1): 105-115.
نوروش، ایرج؛ سپاسی، سحر؛ نیک‌بخت، محمدرضا. (1384). بررسی مدیریت سود در شرکت‌های پذیرفته شده در بورس تهران. علوم اجتماعی و انسانی دانشگاه شیراز، دوره 22، شماره 2، صص 165-177.
Dichev, I. D., J. R. Graham, C. R. Harvey, and S. Rajgopal. 2013. Earnings quality: Evidence from the Field. Journal of Accounting and Economics 56 (2): 1-33.
واعظ، سیدعلی؛ منتظر‌حجت، امیرحسین؛ بنایی‌قدیم، رحیم. (1396). بررسی تأثیر دقت و چسپندگی‌سود بر پاداش هیئت‌مدیره، فصلنامه حسابداری مالی، سال 9، شماره 34، صص 150-178.
Dikolli, S., T. Keusch, W. J. Mayew, and T. D. Steffen. 2016. A Linguistic-based Approach to Measuring Innate Executive Traits: The Case of CEO Integrity. Working paper, Duke University, INSEAD and Yale University.
Dukerich, J. M., B. R. Golden, and S. M. Shortell. 2002. Beauty is in the Eye of Thebeholder: The Impact of Organization Identity, and Image on the Cooperative Behaviors of Physicians. Administrative Science Quarterly 47 (3): 507-533.
Dutton, J. E., J. M. Dukerich, and C. V. Harquail. 1994. Organizational Images and member Identity. Administrative Science Quarterly 39 (2): 239-263.
Feng, M., W. Ge, S. Luo, and T. Shevlin. 2011. Why do CFOs Become Involved Immaterial Earnings Managements? Journal of Accounting and Economics 51 (1): 21-36.
Fields, T. D., T. Z. Lys, and L. Vincent. 2001. Empirical research on accounting choice. Journal of Accounting and Economics 31 (1): 255-307.
Garcia-Falieres, A., and O. Herrbach. 2015. Organizational and Professional Identification in Audit Firms: An Affect Approach. Journal of Business Ethics 132 (4): 753-763.
Ge, W., D. Matsumoto, and J. L. Zhang. 2011. Do CFOs have Style? An Empirical investigation of the Effect of Individual CFOs on Accounting practices. Contemporary Accounting Research 28 (4): 1141-1179.
Geiger, M. A., and D. S. North. 2006. Does Hiring a New CFO Change Things? An investigation of Changes in Discretionary Accruals. The Accounting Review 81 (4): 781-809.
Graham, J. R., C. R. Harvey, and S. Rajgopal. 2005. The Economic Implications of Corporate Financial Reporting. Journal of Accounting and Economics 40 (1): 3-73.
Guidry, F., A. J. Leone, and S. Rock. 1999. Earnings-based Bonus Plans and Earnings Management by Business-unit Managers. Journal of Accounting and Economics 26 (1-3): 113-142.
Healy, P. M. 1985. The Effect of Bonus Schemes on Accounting Decisions. Journal of Accounting and Economics 7 (1-3): 85-107.
Heinle, M. S., C. Hofmann, and A. H. Kunz. 2012. Identity, Incentives and the Value of Information. The Accounting Review 87 (4): 1309-1334.
Jensen, M. C., and K. J. Murphy. 2012. The Earnings Management Game: It's Time to stop it. Working paper, Harvard Business School and University of Southern California.
Kesen, M. 2016. Linking Organizational Identification with IndividualCreativity: Organizational Citizenship. Journal of Yasar University 11 (41): 56-66.
Li, V. 2019. The Effect of Real Earnings Management on the persistence and Informativeness of Earnings. The British Accounting Review 51 (4): 402-423.
Mael, F., and B. E. Ashforth. 1992. Alumni and their alma mater: A partial Test of the Reformulated Model of organizational Identity. Journal of Organization Behavior 13 (2): 103-123.
Mazar, N., O. Amir, and D. Ariely. 2008. The Dishonesty of Honest people: A Theory Ofself-Concept Maintenance. Journal of Marketing Research 45 (6): 633-644.
Merchant, K. A. 1990. The Effects of Financial Controls on Data Manipulation and Management Myopia. Accounting Organizations and Society 15 (4): 297-313.
Roychowdhury, S. 2006. Earnings Management through Real Activities Manipulation. Journal of Accounting and Economics 42 (3): 335-370
Schrand, C., and S. Zechman. 2012. Executive Overconfidence and the Slippery Slope to Fraud. Journal of Accounting and Economics 53 (1-2): 311-329.
Tajfel, H., and J. C. Turner. 1979. An Integrative Theory of Intergroup Conflict. In W. G. Austin, & S. Worchel (Eds.). The Social psychology of Intergroup Relations (pp. 33-47) California: Brooks & Cole.
Tenenhaus, M., S. Amato, and V. Esposito. 2004. A global goodness-of-fit index for PLS structural equation modelling. In: Proceedings of the XLII SIS scientific meeting: 739–742.
Tourky, M., P. Kitchen, and A. shaalan. 2019. The role of corporate identity in CSR implementation: An integrative framework. Journal of Business Research In Press. https://doi.Org/10.1016/j. jbusres.2019.02.046
Value and Behavioral Accounting
Volume 5, Issue 10
Winter 2021
Pages 230-201