The Impact of Corporate Governance on Tone of Financial Reporting

Authors
Mohammad Pourkarim 1
Saeid Jabbarzadeh Kangarlouei 2
Jamal Bahri Sales 3
Hassan Galavandi 4
1 Ph.D. Student in Accounting, Department of Accounting, Urmia Branch, Islamic Azad University, Urmia, Iran(pourkarimv@yahoo.com)
2 Associate Prof, Department of Accounting, Urmia Branch , Islamic Azad University, Urmia, Iran(Corresponding author),
3 Associate Professor,Department of Accounting, Urmia Branch , Islamic Azad University, Urmia, Iran.(bahrisls.j@gmail.com)
4 Associate Prof, Department of Accounting, Urmia Branch , Islamic Azad University, Urmia, Iran (Galavandi@gmail.com)
10.29252/aapc.4.8.33
Abstract
The tone is characterized by the ratio of positive and negative words contained in the annual reports of the board of directors, which can be based on two Incremental Information and opportunistic views. An Incremental Information view reduces information asymmetry, while an opportunistic perspective in the form of perceptual management is used to manipulate and distort user perceptions. Corporate governance acts as a mechanism for reducing the opportunism of managers.The purpose of this research is to examine the impact of corporate governance on Tone of financial reporting. In this research, to assess the corporate governance of the Topsis system, which consists of six criteria for the independence of the board of directors, management ownership, duality of the CEO's duties, quality Audit, institutional ownership, and ownership concentration. The research sample which has been chosen by systematic elimination method is consists of 119 companies accepted in Tehran Stock Exchange for years 2010 to 2016. To test the research hypotheses, multivariate regression with panel data has been used. The results show that the stronger corporate governance is, it increases pessimistic tone. In other words the stronger corporate governance will prevent opportunistic managers who use tone in perception management
Keywords
Corporate Governance
Accounting Narratives
Pessimistic Tone of Financial Reporting
Aly, D., El-Halaby, Sh., and Hussainey, Kh. (2017). Tone disclosure and financial performance: evidence from Egypt. Accounting Research Journal, 31(1): 63-74.
اله‌یاری، اکبر. (1387). بررسی شکل ضعیف کارایی بازار سرمایه در بورس اوراق بهادار تهران. فصلنامه بورس اوراق بهادار، شماره 4، صص 108-75.
Baginski, S. P., Hassell, J. M., and Kimbrough, M. D. (2004). Why do managers explain their earnings forecasts?. Journal of Accounting Research, 22(1): 1-29.
بادآورنهندی، یونس و حشمت، نساء. (1397). اثر سازوکارهای حاکمیت شرکتی بر ارتباط بین توانایی مدیران و ایجاد ارزش برای سهامداران. حسابداری مدیریت، شماره 38، صص 108-93.
Brown, S., and Hillegeist, S. (2007). How Disclosure Quality Affects the Level of Information Asymmetry. Review of Accounting Studies, 12: 443-477.
بلکویی، احمد ریاحی. (1381). تئوری‌های حسابداری. (علی پارسائیان)، تهران: انتشارات ترمه، صص 103-102.
Boudta, K., Thewissenc, J., & Torsinc, W. (2018). When does the tone of earnings press releases matter?. International Review of Financial Analysis, 57: 231-245.
بنی مهد، بهمن، عربی، مهدی و حسن‌پور، شیوا. (1395). پژوهش‌های تجربی و روش‌شناسی در حسابداری. تهران: انتشارات ترمه، صص 24-12.
Carlsson, S., and Lamti, R. (2015). Tone Management and Earnings Management. Master Thesis, Gothenburg: Gothenburg University.
بیگی هرچگانی، ابراهیم، بنی مهد، بهمن، رئیس زاده، سید علیرضا و رویایی، رمضانعلی. (1395). بررسی تاثیر ویژگی رفتاری فرصت طلبی بر هشداردهی حسابرسان. دو فصلنامه حسابداری ارزشی و رفتاری، شماره 2، صص 95-65.
Davis, A., and Tama-Sweet, I. (2012). Managers' Use of Language across Alternative Disclosure Outlets: Earnings Press Releases versus MD&A. Contemporary Accounting Research, 29(3): 804-837.
پورحیدری، امید و سمیعی‌نژاد، نفیسه. (1394). بررسی تاثیر ساختار حاکمیت شرکتی بر گزارشگری مالی. پژوهش‌های کاربردی در گزارشگری مالی، شماره 6، صص 80-53.
Davis, D. M., and Brennan, N. M. (2007). Discretionary disclosure strategies in corporate narratives: Incremental information or impression management?. Journal of Accounting Literature, 26: 116-195.
پورحیدری، امید و همتی، داود. (1383). بررسی اثر قراردادهای بدهی، هزینه های سیاسی، طرحهای پاداش و مالکیت بر مدیریت سوددر شرکتهای پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران. بررسیهای حسابداری و حسابرسی، شماره 36، صص 63-47.
Davis, A. K., Piger, J. M., and Sedor, L. M. (2008). Beyond the numbers: Managers use of optimistic and pessimistic tone in earnings press releases. Working paper, University of Oregon.
جامعی، رضا و رستمیان، آزاده. (1395). تاثیر تخصص مالی اعضای کمیته حسابرسی بر ویژگیهای سود پیش بینی شده. پژوهشهای حسابداری مالی و حسابرسی، شماره 29، صص 17-1.
Demers, E., and Vega, C. (2010). Soft Information in Earnings Announcement: News or Noise?. Working Paper, INSEAD, 2010/33/AC.
حجازی، رضوان و مختاری‌نژاد، حمیدرضا. (1396). رابطه ساختار حاکمیت شرکتی با احتمال گزارشگری مالی متقلبانه. دو فصلنامه حسابداری ارزشی و رفتاری، شماره 3، صص 60-33.
Feldman, R., Govindaraj, S., Livnat, J., and Segal, B. (2010). Managements Tone Change:ost Earnings Announcement Drift and Accruals. Review of Accounting Studies, 15(4): 915-953.
خیراللهی، مریم، آذربایجانی، کریم، قاسمی، محمدرضا. (1391). بررسی کارایی بازار سرمایه در بورس اوراق بهادار تهران. چهارمین همایش ملی اقتصاد، دانشگاه آزاد اسلامی واحد خمینی شهر.
Fisher, R., Van Staden, C., and Richards, G. (2018). Tone and accounting narrative, available in: http://hdl.handle.net/10125/59356.
دانیالی ده‌حوض، محمد و منصوری، حسین. (1391). بررسی کارایی بورس اوراق بهادار تهران در سطح ضعیف و اولویت‌بندی عوامل موثر بر آن. فصلنامه پژوهشنامه اقتصادی (رویکرد اسلامی-ایرانی). شماره 47، صص 96-71.
Hales, J., Kuang, X., and Venkataraman Sh. (2011). Who believes the hype? An experimental examination of how language affects investor judgments. Journal of Accounting Research, 40(1): 223-255.
دیانتی دیلمی،زهرا. (1397)روش تحقیق کیفی و کمی در حسابداری همراه با نرم افزلرSPSS. تهران: انتشارات عدالت نوین، صص 129.
Henry, E. (2006). Market Reaction to Verbal Components of Earnings Press Releases: Event Study Using a Predictive Algorithm. Journal of Emerging Technologies in Accounting, 3(1): 1-19.
دیانتی دیلمی، زهرا و ملک محمدی، هادی. (1392). بررسی تاثیر ویژگیهای نظام راهبری شرکت بر کیفیت اطلاعات مالی شرکتهای پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران. مجله دانش حسابداری، شماره 13، صص 170-151.
Hooghiemstra, R. (2000). Corporate communication and impression management: New perspectives why companies engage in social reporting. Journal of Business Ethics, 27: 55-68.
رهنمای رودپشتی، فریدون و محسنی، عبدالرضا. (1397). مدیریت، مدیریت نوشتار و مدیریت سود. پژوهشهای تجربی حسابداری، شماره 30، صص 51-21.
Iatridis, G. E. (2016). Financial Reporting Language in Financial Statements: Does Pessimism Restrict the Potential for Managerial Opportunism?. International Review of Financial Analysis, 45: 1-40.
رهنمای رودپشتی، فریدون، نیکومرام، هاشم و نونهال نهر، علی‌اکبر. (1391). ارزیابی تأثیر رویکردهای قضاوتی و شناختی زبان در گزارش‌های توضیحی حسابداری. بررسی‌های حسابداری و حسابرسی، شماره 2، صص 72-47.
Lambert, R, Leuz, C., and Verrecchia, R. (2007). Accounting information, disclosure, and the cost of capital. Journal of Accounting Research, 45: 385-420.
صفایی، محمد، محمودی درویشانی، بابک و عباسی، ابراهیم. (1396). بررسی تاثیر حاکمیت شرکتی بر مدیریت سود و مدیریت مالیات درشرکت های پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران. فصلنامه دانش حسابداری و حسابرسی مدیریت، شماره 23، صص 143-131.
Loughran, T., and McDonald, B. (2016). A survey Textual Analysis in Accounting and Finance. Journal of Accounting Research, 54(4): 1187-1230.
میرعلی، مهدیه، غلامی مقدم، فایزه و حصارزاده، رضا. (1397). رابطه لحن گزارشگری مالی با عملکرد آتی شرکت و بازده بازار. دانش حسابداری مالی، شماره 3، صص 98-81.
Riley, T. J. (2011). An Investigation into Managers Language Use in Earnings Press Releases. Phd Theses, Amherst: University of Massachusetts.
نظری، هنگامه، حصارزاده، رضا و عباس‌زاده، محمدرضا. (1395). بررسی تأثیر ساخت زبان گزارش‌های مالی بر میزان تمایل به سرمایه‌گذاری. پژوهش‌های حسابداری مالی، شماره 4، صص 76-55.
Riley, T. J, Semin, G. R., and Yen, A. C. (2014). Patterns of Language Use in Accounting Narratives and Their Impact on Investment Related Judgments and Decisions. Behavioral Research in Accounting, 1: 59-84.
Salvador de Souza, J. A., Rissatti, J. C., Rover, S., and Alonso Borba, J. (2019). The linguistic complexities of narrative accounting disclosure on financial statements: An analysis based on readability characteristics. Research in International Business and Finance, 48: 59-74.
Tetlock:. C., Saar-Tsechansky, M., and Macskassy, S. (2008). More than words: Quantifying language to measure firms’ fundamentals. Journal of finance, 63: 1437-1467.
Value and Behavioral Accounting
Volume 4, Issue 8
Winter 2020
Pages 33-62