The Influence of Financial Restatements on the Quality and Disclosure of Voluntary Activities of Corporate Social Responsibility Reporting

Authors
Sarah Jabbar Abd Ali Al-Itbi 1
Akbar Zavari Rezaei 2
Pari Chalaki 3
parviz piri 4
1 Ph.D. Student of accounting, Urmia University, Urmia, Iran(sarahjabbar1985@gmail.com)
2 Assistant Professor of accounting, Urmia University, Urmia, Iran( Corresponding Author)
3 Assistant Professor of accounting, Urmia University, Urmia, Iran(p.chalaki@urmia.ac.ir(
4 associate Professor of accounting, Urmia University, Urmia, Iran(p.priri@urmia.ac.ir)
10.61186/aapc.8.16.279
Abstract
Social responsibility increases social trust, improves business conditions, promotes brand, preserves the environment, and manages future crises. In this regard, considering these positive consequences and the mandatory reporting of social responsibility for listed companies in Iran, the purpose of this study is to investigate the effect of financial restatements on the quality and disclosure of voluntary activities of social responsibility reporting in the form of legitimacy and signaling theory. The current research is applied in terms of purpose and descriptive-correlation type. The statistical population of the research is all the companies admitted to the Tehran Stock Exchange, and using the targeted screening method, a sample including information about 100 companies were collected, and analyzed during the years 2018-2022. In order to test the hypotheses of the research, the logistic model, and also the linear regression model have been used. The research results show that companies that have no financial restatements have more motivation for voluntary social responsibility reporting activities, which is consistent with the signaling theory and shows that business units with problems of low representation and information asymmetry are more inclined to carry out voluntary measures of social responsibility reporting. Therefore, it is better for companies to engage in voluntary social responsibility reporting activities in order not only to use the competitive advantage and its marking, but also to benefit from the advantage of increasing future performance.
Keywords
financial restatements
the disclosure of CSR reporting
the quality of CSR reporting
Signaling Theory
Information Asymmetry
Al-Hadi, A., G. Taylor, M. M. Hasan, and B. Eulaiwi. 2023. Third-party auditor liability and financial restatements. The British Accounting Review 55(2): 101084.
اخگر، محمد امید و ده ده جانی، راضیه. (1394)، رابطه بین تجدید ارائه صورتهای مالی و عدم تقارن اطلاعاتی شرکت‌های پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران. حسابداری مالی، سال 7، شماره 28، صص 79-104.
Bacha, S., A. Ajina, and S. Ben Saad. 2021. CSR performance and the cost of debt: does audit quality matter? Corporate Governance (Bingley) 21: 137-158.
اخگر، محمد امید؛ امینی، پیمان؛ مرادی، آزاده. (1402)، بررسی تاثیر عملکرد زیست محیطی بر ریسک سقوط قیمت سهام با تاکید بر محافظه کاری حسابداری در بورس اوراق بهادار تهران. پژوهش‌های تجربی حسابداری، سال 13، شماره 1،صص 121-140.
Bae, S. M., M. A. K. Masud, and J. D. Kim. 2018. A cross-country investigation of corporate governance and corporate sustainability disclosure: A signaling theory perspective. Sustainability (Switzerland) 10 (8): 2611.
اعتمادی، حسین؛ ساری، محمد علی؛ جوانی قلندری، موسی. (1397)، احتمال تجدید ارائه صورت‌های مالی با تاکید بر نقش حسابرس. پژوهش‌های حسابداری مالی و حسابرسی، سال 10، شماره 37، صص 85-106.
Benlemlih, M. 2017. Corporate Social Responsibility and Firm Debt Maturity. Journal of Business Ethics 144: 491-517.
پناهیان، محمدرضا؛ قدرتی، حسن؛ پناهیان، حسین؛ عرب زاده، میثم. (1402)، ارزیابی مدل های دلفی در تبیین الگوی روابط بین محدودیت‌های مالی، چرخه عمر و مسئولیت پذیری اجتماعی در شرکت‌های پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران. مهندسی مالی و مدیریت اوراق بهادار. سال 14، شماره 54، صص 43-62.
Bocquet, R., C. Le Bas, C. Mothe, and N. Poussing. 2017. CSR, Innovation, and Firm Performance in Sluggish Growth Contexts: A Firm-Level Empirical Analysis. Journal of Business Ethics 146: 241-254
تهرانی، رضا و حصارزاده، رضا. (1388)، تاثیر جریان های نقدی آزاد و محدودیت در تامین مالی بر بیش سرمایه گذاری و کم سرمایه گذاری. تحقیقات حسابداری و حسابرسی، 1سال 1، شماره 3، صص 50-67.
Clarkson, P., Y. Li, G. Richardson, and A. Tsang. 2019. Causes and consequences of voluntary assurance of CSR reports: International evidence involving Dow Jones Sustainability Index Inclusion and Firm Valuation. Accounting, Auditing and Accountability Journal 32: 2451-2474.
خواجوی، شکراله و صالحی نیا، محسن. (1396)، بررسی رابطه‌ بین تجدید ارائۀ صورت‌های مالی و رشد شرکت‌های پذیرفته‌شده در بورس اوراق بهادار تهران. پژوهش های حسابداری مالی، سال 1، شماره 9، صص 1-20.
Desjardine, M. R., E. Marti, and R. Durand. 2021. Why activist hedge funds target socially responsible firms: The reaction costs of signaling corporate social responsibility. Academy of Management Journal 64: 851-872.
خواجوی، شکراله؛ نصیری فر، هاشم؛ قدیریان آرانی، محمدحسین. (1400)، ارتباطات سیاسی و کیفیت اطلاعات حسابداری: شواهدی از تجدید ارائه صورت‌های مالی. مطالعات تجربی حسابداری مالی، سال 18، شماره 71، صص 1-32.
Dhaliwal, D. S., O. Z. Li, A. Tsang, and Y. G. Yang. 2011. Voluntary nonfinancial disclosure and the cost of equity capital: The initiation of corporate social responsibility reporting. The Accounting Review 86: 59-100.
دعائی، میثم و روحانی، امین. (1399)، مسئولیت اجتماعی شرکت‌ها و محدودیت مالی با توجه به چرخۀ عمر و نقش تعدیل‌گری شرکت‌های وابسته به دولت. نشریه علمی-برنامه ریزی و بودجه، سال 25، شماره 4، صص 147-178.
Fernández-Kranz, D., and J. Santaló. 2010. When Necessity Becomes a Virtue: The Effect of Product Market Competition on Corporate Social Responsibility. Journal of Economics & Management Strategy 19: 453-487.
رفیعی، افسانه و صفر زاده، محمدحسین. (1393)، تجدید ارائه صورت‌های مالی و عوامل موثر بر آن در صنایع مختلف. دانش حسابرسی، سال 14، شماره 55، صص ۱۷۵-۱۹۴.
Freeman, R. 1984. Strategic Management: A Stakeholder Perspective. Cambridge, UK: Cambridge University Press.
سرلک، نرگس؛ زارع بهنمیری، محمد جواد؛ رامشه، منیژه و میرزائی، بهاره. (1402). بررسی رابطه گزارشگری مسئولیت اجتماعی و عملکرد شرکت‌ها با رویکرد فراتحلیل. دو فصلنامه علمی حسابداری ارزشی و رفتاری, سال 8، شماره 15، آماده برای انتشار.‎
García-Sánchez, I. M., N. Hussain, J. Martínez-Ferrero, and E. Ruiz-Barbadillo. 2019. Impact of disclosure and assurance quality of corporate sustainability reports on access to finance. Corporate Social Responsibility and Environmental Management 26: 832-848.
علی محمدی، پروانه؛ یوسفی، ‌امین و حسینی، سیده عاطفه. (1402). تبیین الگوی گزارشگری مسئولیت اجتماعی در ایران با استفاده از روش نظریه بنیاد. دو فصلنامه علمی حسابداری ارزشی و رفتاری، سال6، شماره 15، آماده برای انتشار.‎
Gupta, J., and N. Das. 2022. Multidimensional corporate social responsibility disclosure and financial performance: A meta-analytical review. Corporate Social Responsibility and Environmental Management 29(4): 731-748.
کاردان، بهزاد؛ لاری دشت‌بیاض، محمود؛ منصوری، مرتضی. (1395)، بررسی تأثیر تجدید ارائۀ صورت‌های مالی بر رشد شرکت‌ها. مجله دانش حسابداری، سال 7، شماره 24، صص 91-111.
Hahn, R., and M. Kühnen. 2013. Determinants of sustainability reporting: A review of results, trends, theory, and opportunities in an expanding field of research. Journal of Cleaner Production 59: 5-21.
گرامی، امنه؛ یوسفی، سیده نرگس؛ خرمی حقیقی، فریده؛ رنجبر، زهرا. (1401)، بررسی رابطه بین مسئولیت های اجتماعی و ریسک درماندگی مالی باتوجه به نقش سهامداران نهادی. چشم انداز حسابداری و مدیریت، سال 5، شماره 66، صص 103-120.
Huang, H. W. S., Z. Y. A. Feng, and A. A. Zaher. 2020. Fair value and economic consequences of financial restatements. Finance Research Letters 34: 101244.
منصورفر، غلامرضا؛ جودی، سمیرا؛ پورسلیمان، احسان. (1399)، نقش تعدیلگری ابعاد درونی و بیرونی حاکمیت شرکتی بر رابطه بین عدم تقارن اطلاعاتی و کارایی سرمایه‌گذاری. تحقیقات مالی، سال 22، شماره 2، صص 227-248.
Jahmane, A., and B. Gaies. 2020. Corporate social responsibility, financial instability and corporate financial performance: Linear, non-linear and spillover effects – The case of the CAC 40 companies. Finance Research Letters 34: 101483.
نیکبخت، محمدرضا و رفیعی، افسانه. (1391)، تدوین الگوی عوامل مؤثر بر تجدید ارائه صورتهای مالی در ایران. مجله علمی-پژوهشی دانش حسابداری، سال 3، شماره 9، صص 167-194.
Jia, X. 2020. Corporate social responsibility activities and firm performance: The moderating role of strategic emphasis and industry competition. Corporate Social Responsibility and Environmental Management 27(1): 65-73.
Kaplan, S. N., and L. Zingales. 1997. Do Investment-Cash Flow Sensitivities Provide Useful Measures of Financing Constraints? The Quarterly Journal of Economics 112: 169-215.
Kasznik, R. 1999. On the association between voluntary disclosure and earnings management. Journal of Accounting Research 37(1): 57-81.
Kuang, Y. F., X. K. Liu, S. Paruchuri, and B. Qin. 2022. CFO social ties to non-CEO senior managers and financial restatements. Accounting and Business Research 52(2): 115-149.
Long, W., S. Li, H. Wu, and X. Song. 2020. Corporate social responsibility and financial performance: The roles of government intervention and market competition. Corporate Social Responsibility and Environmental Management 27(2): 525-541.
Martínez, J., I. M. Sanchez, and B. Ballesteros. 2015. Effect of financial reporting quality on sustainability information disclosure. Corporate social responsibility and environmental management 22(1): 45-64.
Nazari, J. A., K. Hrazdil, and F. Mahmoudian. 2017. Assessing social and environmental performance through narrative complexity in CSR reports. Journal of Contemporary Accounting & Economics 13(2): 166-178.
Nyame-Asiamah, F., and S. Ghulam. 2019. The relationship between CSR activity and sales growth in the UK retailing sector. Social Responsibility Journal 16: 387-401.
Pham, H. S. T., and H. Y. Tran. 2020. CSR disclosure and firm performance: The mediating role of corporate reputation and moderating role of CEO integrity, Journal of Business Research 120: 127-136
Romito, S., and C. Vurro. 2021. Non‐financial disclosure and information asymmetry: A stakeholder view on US listed firms. Corporate Social Responsibility and Environmental Management 28: 595-605.
Tsang, A., T. Frost, and H. Cao. 2023. Environmental, Social, and Governance (ESG) Disclosure: A Literature Review. The British Accounting Review 101149.
Udayasankar, K. 2008. Corporate social responsibility and firm size. Journal of Business Ethics 83: 167-175.
Vishwanathan, P., H. van Oosterhout, P. P. M. A. R. Heugens, P. Duran, and M. van Essen. 2020. Strategic CSR: A Concept Building Meta-Analysis. Journal of Management Studies 57: 314-350.
Waddock, S. A., and S. B. Graves. 1997. The corporate social performance-financial performance link. Strategic Management Journal 18(4): 303-319.
Zhang, L., Y. G. Shan, and M. Chang. 2021. Can CSR disclosure protect firm reputation during financial restatements? Journal of Business Ethics 173: 157-184.
Value and Behavioral Accounting
Volume 8, Issue 16
Winter 2024
Pages 279-309